2025-08-05 리서치 리포트 요약 (Part 2)

#️⃣ [비에이치(090460)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 비에이치는 2분기 영업이익이 예상치를 상회하며 긍정적인 실적을 기록했습니다. 특히, 3분기에는 자동차용 무선충전기와 아이폰 16 향 PCB 공급 증가로 영업이익이 큰 폭으로 성장할 것으로 전망됩니다. 2026년에는 69%의 성장이 예상되며, 저평가된 P/B 비율로 인해 중장기적인 비중 확대가 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 스마트폰에 대한 개별 품목 관세 부과 가능성이 존재하지만, 애플의 실적이 양호해 판매에 대한 기대감이 여전히 높습니다.

✔️ 목표주가

• 17,500원

✔️ 증권사

• 대신증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 비에이치 리포트

---

#️⃣ [롯데칠성(005300)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 롯데칠성은 해외 자회사의 매출이 연간 15% 성장하며 영업이익이 70% 증가하는 등 해외 시장에서의 실적이 크게 개선되고 있습니다. 하반기에는 원재료 가격 부담이 완화되고 국내 소비가 회복될 것으로 예상되어 실적 개선이 기대됩니다. 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 목표주가를 160,000원으로 상향 조정하였습니다.

✔️ 리스크 요인

• 국내 시장의 경기 위축과 불리한 날씨가 지속될 경우, 음료 및 주류 판매량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 160,000원

✔️ 증권사

• 대신증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 롯데칠성 리포트

---

#️⃣ [한화오션(042660)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 한화오션은 상선 부문의 수익성 개선으로 2분기 실적이 예상보다 뛰어나며, 미국의 대중국 견제가 국내 조선업체에게 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히 2024년 고수익 물량 매출 인식이 본격화되면서 매출과 영업이익이 크게 증가할 것으로 기대됩니다. 이러한 성장세는 향후에도 지속될 가능성이 높습니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 상반기 발주 부진과 외부 환경 변화가 여전히 리스크로 작용할 수 있으며, 선가 하락세가 지속될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 130,000원

✔️ 증권사

• 대신증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 한화오션 리포트

---

#️⃣ [비에이치(090460)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 비에이치는 북미 고객사의 신모델 부품과 국내 폴더블 업그레이드 덕분에 최근 호실적을 기록하며 영업이익이 반등했습니다. 특히, 2026년에는 북미 제조사의 폴더블 출시와 OLED 전환 확대가 예상되며, 이는 회사의 성장 가능성을 더욱 높일 것입니다. 경쟁사들의 사업 축소로 인해 시장 지배력이 강화되고 있어 향후 안정적인 성장이 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 대외 불확실성이 여전히 높은 가운데, 관세 부과와 수익성 압박, 수요 둔화 등이 리스크로 작용할 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 20,500원

✔️ 증권사

• SK증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 비에이치 리포트

---

#️⃣ [한섬(020000)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 한섬은 최근 내수 의류 경기 부진에도 불구하고 온라인 매출의 소폭 증가와 약 5%의 배당수익률을 통해 방어적인 매력을 보여주고 있습니다. 그러나 2025년 매출과 영업이익 전망이 하향 조정되면서 단기적인 상승 모멘텀은 부족하지만, 주가 하락 가능성이 제한적이라는 점에서 전략적 접근이 가능할 것으로 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 내수 경기 부진과 재고 소진을 위한 할인율 확대가 실적에 부담을 주고 있으며, 이는 향후 실적 반등 시점에 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 17,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 한섬 리포트

---

#️⃣ [이녹스첨단소재(272290)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 이녹스첨단소재는 리튬 및 전장 소재와 같은 신규 사업을 통해 미래 성장 동력을 준비하고 있습니다. 최근 리튬 가격 상승으로 자회사 이녹스 리튬의 수혜가 기대되며, 북미 고객사와의 협업을 통해 폴더블 스마트폰 부품 시장 진입 가능성도 높아지고 있습니다. 이러한 요소들은 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 하반기에는 경쟁사의 재진입과 북미 고객사에서의 점유율 하락으로 인해 실적 약세가 우려됩니다. 또한, 자회사 이녹스 리튬의 본격적인 공급 시점이 2026년으로 지연될 가능성도 있습니다.

✔️ 목표주가

• 34,000원

✔️ 증권사

• SK증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 이녹스첨단소재 리포트

---

#️⃣ [뷰웍스(100120)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 뷰웍스는 최근 북미와 유럽 시장에서의 매출 증가로 2분기 실적이 크게 개선되었습니다. 매출액 627억 원, 영업이익 65억 원으로 각각 15.6% 및 73.9% 증가하며, 특히 정지영상 디텍터와 산업용 설루션의 매출 비중이 높아 향후 지속적인 성장세가 기대됩니다. 신제품 출시와 전방 시장 회복이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 일본과 중국 시장에서의 매출 감소가 지속될 경우, 전체 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 리스크가 존재합니다.

✔️ 목표주가

• 30,000원

✔️ 증권사

• 유진투자증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 뷰웍스 리포트

---

#️⃣ [DB하이텍(000990)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• DB 하이텍은 2분기 실적에서 매출이 컨센서스를 상회하며 긍정적인 성장세를 보여주고 있습니다. 특히, 차량용 반도체 고객사들의 낮은 재고 수준이 하반기 매출 증가에 기여할 것으로 예상되며, 중장기적으로는 중국의 반도체 자립 움직임에 따른 수혜가 기대됩니다. 이러한 요소들은 회사의 안정적인 성장 기반을 마련하고 있습니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 DB 월드의 DB 메탈 합병으로 인해 하반기 이익 성장에 제한이 있을 수 있으며, 경쟁 심화로 인한 판가 인하도 우려되는 부분입니다.

✔️ 목표주가

• 54,000원

✔️ 증권사

• 유진투자증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: DB하이텍 리포트

---

#️⃣ [선익시스템(171090)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 선익시스템은 2분기 매출과 영업이익이 각각 1,596억 원과 287억 원으로 전년 대비 각각 274.8%와 286.3% 성장할 것으로 예상되며, 이는 BOE향 OLED 증착기 수주와 국내외 패널사에 대한 연구개발용 증착기 매출 증가에 기인합니다. 이러한 성장은 향후에도 지속될 것으로 보이며, BOE의 추가 투자로 인해 2027년까지 차별화된 펀더멘탈을 보여줄 것으로 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 수주 연속성에 대한 우려가 여전히 존재하며, Visionox의 수주 지연이 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 60,000원

✔️ 증권사

• 유진투자증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 선익시스템 리포트

---

#️⃣ [아모레퍼시픽(090430)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 아모레퍼시픽은 2분기 매출이 1조 50억 원으로 전년 대비 11% 증가하며, 영업이익은 737억 원으로 무려 1654%의 성장을 기록했습니다. 이러한 성장은 지난해 중국향 채널의 부진으로 인한 낮은 기저 효과 덕분이며, 신규 브랜드의 서구권 시장 진출이 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다. 앞으로도 글로벌 확장과 다양한 브랜드의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 코스알엑스의 부진은 여전히 아쉬운 부분으로, 주요 성장 시장에서의 가격 안정화 작업이 매출 감소에 영향을 미치고 있어 향후 실적에 부담이 될 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 180,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 아모레퍼시픽 리포트

---

#️⃣ [한화(000880)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 한화는 최근 건설 부문에서의 실적 개선과 글로벌 부문에서의 질산 생산설비 가동으로 인해 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 이라크 BNCP 프로젝트가 2026년부터 본격적으로 실적 개선에 기여할 것으로 예상되며, 주주환원 확대 가능성도 높아 중장기적인 투자 매력이 큽니다.

✔️ 리스크 요인

• 다만, 글로벌 화약 매출 감소와 같은 부진한 부문이 존재하며, 이는 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 115,000원

✔️ 증권사

• SK증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 한화 리포트

---

#️⃣ [롯데칠성(005300)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 롯데칠성은 해외 음료 부문의 가동률 확대와 더불어 영업 레버리지 효과를 통해 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 내수 시장의 부진에도 불구하고 미얀마 등 해외 시장에서의 성장이 두드러지며, 하반기에는 소비심리 회복과 성수기가 맞물려 주요 카테고리의 매출 증가가 가능할 것으로 보입니다. 이러한 배경 속에서 향후 이익 턴어라운드가 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 내수 경기 침체가 지속될 경우 음료 및 주류 판매량에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 고정비 부담이 계속될 가능성도 존재합니다.

✔️ 목표주가

• 160,000원

✔️ 증권사

• iM증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 롯데칠성 리포트

---

#️⃣ [비에이치(090460)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 비에이치는 2분기 영업이익 160억 원을 기록하며 시장의 기대를 초과 달성했습니다. 하반기 신제품 효과와 주요 고객사 내 점유율 상승이 실적 정상화의 핵심 요소로 작용할 것으로 보이며, 2026년부터 IT OLED 부문의 성장과 북미 고객사의 폴더블 스마트폰 출시가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 전방 시장의 성장 둔화와 주요 고객사의 점유율 변화가 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 주의가 필요합니다.

✔️ 목표주가

• 22,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 비에이치 리포트

---

#️⃣ [롯데칠성(005300)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 롯데칠성은 해외 사업 부문의 견조한 성장과 국내 소비 경기가 회복세를 보이며 전사 실적의 반등이 기대됩니다. 특히 필리핀, 파키스탄, 미얀마에서의 매출 증가와 더불어 하반기에는 국내 사업도 소비 심리 회복과 계절적 성수기 진입으로 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 보입니다. 이러한 성장 배경을 바탕으로 향후 안정적인 실적 개선이 예상됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 국내 소비 시장의 변동성과 원자재 가격 상승에 따른 수익성 악화는 여전히 주요 리스크로 작용할 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 170,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 롯데칠성 리포트

---

📌 전체 해시태그 모음

#DB 하이텍 #FPCB #가전전문기업 #건설주 #디스플레이장비 #디스플레이주 #롯데칠성 #반도체 #뷰웍스 #비에이치 #선익시스템 #아모레퍼시픽 #음료주 #음식료 #음식료업종 #의료기기 #의류주 #이녹스첨단소재 #전장소재 #조선업종 #한섬 #한화 #한화오션 #화장품주
#주가 #주식 #경제 #리서치 #리포트 #요약 #증권사 #증권 #시황