2025-07-22 리서치 리포트 요약 (Part 2)

#️⃣ [비에이치(090460)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 비에이치는 폴더블 아이폰의 FPCB 공급업체로서 독점적 지위를 확보하고 있으며, 이에 따라 2026년과 2027년 매출이 각각 1,950억원과 5,010억원에 이를 것으로 전망됩니다. 최근 목표주가가 기존 15,000원에서 20,000원으로 상향 조정되었고, 이는 10년 평균 P/E 대비 15%의 할증이 반영된 결과입니다. 이러한 성장 가능성은 시장의 긍정적인 시선을 받고 있으며, 향후 2년간 안정적인 성장이 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 단기적으로는 신규 아이폰 부품의 납기 조정으로 인해 실적이 부진할 수 있으며, IT OLED 사업에서의 손실도 지속될 가능성이 있습니다.

✔️ 목표주가

• 20,000원

✔️ 증권사

• iM증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 비에이치 리포트

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#️⃣ [한국단자(025540)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 한국단자는 유럽 전기차 시장의 호조 덕분에 폴란드 법인의 성장이 기대됩니다. 특히, 주요 고객사인 포드와 아우디의 전기차 판매 증가가 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 향후 미국 법인도 고객사의 전기차 신차 판매 증가로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장세는 지속적인 매출 증가로 이어질 것으로 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 미국 전기차 시장의 부진이 한국단자의 미국 법인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 전체 실적에 영향을 줄 수 있는 리스크로 작용할 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 90,000원

✔️ 증권사

• SK증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 한국단자 리포트

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#️⃣ [플리토(300080)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 플리토는 AI 언어 데이터 전문 업체로, 글로벌 IT 기업과의 공급 계약 확대와 다양한 데이터 유형 제공을 통해 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 2025년에는 매출 261억원, 영업이익 35억원으로 흑자 전환이 예상되며, AI 업체와의 협업 및 주주 친화적 결정이 기업가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나, 외부 환경 변화나 경쟁 심화로 인한 수익성 저하 가능성이 존재하며, 특히 초기 단계의 솔루션 사업에서 매출 규모가 작아 불확실성이 클 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 목표주가 미제시

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 플리토 리포트

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#️⃣ [오로스테크놀로지(322310)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 오로스테크놀로지는 반도체 계측 장비 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 해외 고객사로의 공급 다변화와 제품 포트폴리오 확대를 통해 안정적인 성장을 기대하고 있습니다. 특히, 2025년에는 매출액 787억 원(+28.1% YoY), 영업이익 103억 원(+69.1% YoY)으로 실적 개선이 예상되며, 하반기에는 고객사 CAPEX 확대에 따른 수혜가 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나, 오로스테크놀로지는 전공정 Overlay 장비에 대한 높은 의존도와 반도체 고객사의 CAPEX 변화에 민감하여 실적 변동성이 클 수 있습니다. 특히 메모리 업황 변화가 주요 리스크로 작용할 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 목표주가 미제시

✔️ 증권사

• 정보 없음

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 오로스테크놀로지 리포트

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#️⃣ [쓰리에이로직스(177900)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 쓰리에이로직스는 높은 기술력을 바탕으로 NFC 칩 설계 전문 기업으로, 자동차용 NFC 사업의 성장이 기대되며, 2025년까지 신제품 출시를 통해 매출 상승이 예상됩니다. 특히, 현대차 그룹을 포함한 주요 고객들의 수요 증가가 실적 개선에 기여할 것으로 보입니다. 향후 NFC 칩 응용 시장의 확장과 신규 고객 확보가 이루어진다면 기업 가치는 더욱 상승할 것입니다.

✔️ 리스크 요인

• 주요 고객사의 업황 변화가 쓰리에이로직스의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 해외 고객사향 자동차용 NFC 사업의 성장 지연 우려가 존재합니다.

✔️ 목표주가

• 목표주가 미제시

✔️ 증권사

• 정보 없음

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 쓰리에이로직스 리포트

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