2025-07-15 리서치 리포트 요약 (Part 2)

#️⃣ [POSCO홀딩스(005490)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• POSCO 홀딩스는 철강 부문에서의 펀더멘털 회복과 함께, 이차전지 부문에서의 성장 가능성을 보이고 있습니다. 최근 이차전지 부문에서의 적자 폭이 확대되고 있으나, 철강 부문은 내수 가격 상승과 공급 축소 기대감으로 안정적인 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다. 향후 리튬 가격과 장기 공급 계약이 주가 상승의 주요 변수가 될 것입니다.

✔️ 리스크 요인

• 이차전지 부문에서의 초기 가동 비용과 리튬 가격 하락으로 인한 재고 평가 손실이 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 407,000원

✔️ 증권사

• 유진투자증권

✔️ 한 줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: POSCO홀딩스 리포트

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#️⃣ [청담글로벌(362320)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 청담글로벌은 중국과 미국의 틱톡샵을 통해 B2C 유통 모델로의 전환을 성공적으로 이끌며 높은 이익률을 기록하고 있습니다. 자회사들의 실적 개선과 D2C 매출 비중 증가가 긍정적인 성장 전망을 뒷받침하고 있으며, 2025년에는 영업이익이 203억 원으로 전년 대비 196.1% 증가할 것으로 예상됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 그러나 중국 시장의 경쟁 심화와 소비 패턴 변화는 여전히 리스크로 작용할 수 있으며, 특히 D2C 모델의 성공 여부가 향후 실적에 큰 영향을 미칠 것입니다.

✔️ 목표주가

• 목표주가 미제시

✔️ 증권사

• 유진투자증권

✔️ 한줄 투자 판단

• '매수 유효'

— 원문: 청담글로벌 리포트

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#️⃣ [SK바이오팜(326030)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• SK바이오팜은 2분기 연결 매출이 1,651억 원으로 전년 대비 23.2% 증가하며 견조한 성장세를 보였습니다. 주요 제품인 엑스코프리는 매출의 90.7%를 차지하며, 처방 건수 또한 증가세를 보여 향후 매출 확대가 기대됩니다. 하반기에는 전신발작 적응증에 대한 임상 결과와 후속 제품 도입이 예정되어 있어, 영업 시너지 창출과 함께 매출 성장이 더욱 가속화될 것으로 보입니다.

✔️ 리스크 요인

• 의약품 관세 불확실성이 투자심리에 부담을 주고 있으며, 이는 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 140,000원

✔️ 증권사

• IBK투자증권

✔️ 한줄 투자 판단

• '매수 유효'

— 원문: SK바이오팜 리포트

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#️⃣ [효성티앤씨(298020)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 효성티앤씨는 Ecozen 판매량 확대와 중국 시장 점유율 증가로 실적 개선이 기대되는 상황입니다. 2분기 매출은 소폭 증가할 것으로 예상되지만, 관세 불확실성으로 인해 일시적인 부진이 우려됩니다. 하반기에는 베트남 공장 안정화와 중국의 의류 소매판매 회복으로 긍정적인 실적이 이어질 것으로 보입니다.

✔️ 리스크 요인

• 관세 불확실성이 지속되고 있는 가운데, 미주 시즌 오더 감소가 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 350,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 효성티앤씨 리포트

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#️⃣ [현대건설(000720)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 현대건설은 원전 시장 확대와 해외 수주 증가로 인해 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 해외 수주가 증가하면서 PBR 밸류에이션이 크게 상승하였고, 이는 과거 사례에서도 확인된 바 있습니다. 향후 원전 프로젝트를 통해 지속적인 수익 성장을 기대할 수 있습니다.

✔️ 리스크 요인

• 단기적으로 주가의 급격한 상승으로 인해 일부 조정이 우려되며, 해외 수주에 대한 의존도가 높아 시장 변동성에 취약할 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 102,000원

✔️ 증권사

• 키움증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 현대건설 리포트

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#️⃣ [신세계인터내셔날(031430)] 리서치 리포트 요약

✔️ 투자 포인트

• 신세계인터내셔날은 비건 색조 브랜드 어뮤즈(AMUSE)를 인수하여 코스메틱 사업부문의 성장을 기대하고 있습니다. 어뮤즈는 MZ세대를 중심으로 빠른 매출 성장을 보여주고 있으며, 신세계인터내셔널의 글로벌 유통망과 마케팅 자원을 통해 더욱 확장할 가능성이 큽니다. 향후 2030년까지 매출 2조원을 목표로 하는 기업가치 제고 계획을 통해 지속적인 성장이 기대됩니다.

✔️ 리스크 요인

• 패션 사업부문의 매출 둔화가 지속되고 있으며, 이는 브랜드 유통 계약 종료와 중간 가격대 브랜드의 시장 경쟁력 약화로 인한 것입니다. 이러한 구조적 리스크는 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

✔️ 목표주가

• 85,000원

✔️ 증권사

• ○○증권

✔️ 한줄 투자 판단

• 매수 유효

— 원문: 신세계인터내셔널 리포트

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